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Phyield N. 174 - Studio di Volatilità, Forze relative e Crypto

2026-07-20 15:37

La Redazione

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Phyield N. 174 - Studio di Volatilità, Forze relative e Crypto

📊 Pubblicato il PHYIELD Report – Volatilità, rotazione settoriale, ETF e Crypto sotto la lente!

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📊 Pubblicato il PHYIELD Report n. 174 – Volatilità in riaccensione, Nasdaq ancora sotto pressione

Nella settimana chiusa il 17 luglio 2026, la volatilità implicita è tornata a salire dopo due settimane di rientro: negli USA il VIX è risalito a 18,76, il VXD a 14,75 e il VXN a 29,03; in Europa VFIB a 18,20, VDAX a 17,89 e VSTOXX a 17,80. Il deterioramento resta concentrato soprattutto sul fronte USA, con il Nasdaq ancora il segmento più fragile.

📉 Risk-off in aumento: il VIX ha incrociato al rialzo la media a 50 periodi e il VXN resta sopra il proprio riferimento di medio periodo.
 

📈 Rotazione settoriale: l’Europa resta più ordinata, mentre negli USA il rialzo della volatilità è più marcato e concentrato sul comparto tecnologico.
 

💠 Crypto focus – La settimana 13-17 luglio segna un ritorno di inflow positivi, guidati soprattutto da Ethereum, ma non ancora abbastanza forti da cancellare i deflussi delle settimane precedenti. Bitcoin assorbe la pressione iniziale e chiude in positivo, ma fatica a superare stabilmente i 65.500 dollari; senza volumi spot solidi e senza chiarezza normativa sul Clarity Act, il mercato rischia di restare in laterale.
 

📌 Macro focus: il rischio debito si trasmette sempre più attraverso gli NBFI e il canale sovrano diretto pesa meno di un tempo; in Italia le famiglie detengono ancora il 43% del debito pubblico in circolazione.
 

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