📊 Pubblicato il PHYIELD Report n. 133 – Volatilità stabile, ma attenzione alla ciclicità e ai livelli chiave
Nella settimana chiusa il 19 settembre 2025, le volatilità implicite sui principali indici azionari si sono stabilizzate, con il VIX a 15,46 (+4,8%), il VXN a 18,74 (+3,1%) e un moderato aumento anche in Europa: VDAX a 15,76 (+3,2%) e FTSE MIB IVI a 17,11 (+7,8%). La fase di compressione e lateralità delle ultime settimane prosegue, senza rotture significative delle medie mobili a 50 giorni. La volatilità resta ciclica, pertanto il monitoraggio delle resistenze tecniche e dei livelli chiave rimane cruciale per anticipare possibili cambi di scenario.
📉 Risk-on ancora fragile, senza breakout rialzisti ma nemmeno cedimenti importanti. La prudenza continua a guidare il mercato.
📈 Rotazione settoriale: aggiornamento delle forze relative su Stoxx600 e FTSE MIB, con titoli europei e italiani in evidenza nei movimenti di rafforzamento e rallentamento.
📊 ETF Flow Tracker: Top 10 ETF per rapporto volumi settimanali/media mensile, con attenzione al posizionamento degli investitori istituzionali e alla preferenza per settori difensivi e selezionati.
💠 Crypto focus – Bitcoin guida gli afflussi ETF, Ethereum resta in secondo piano
Tra il 15 e il 19 settembre, il mercato degli ETF crypto ha mostrato afflussi netti positivi. Bitcoin ha dominato con acquisti consistenti, confermandosi asset di riferimento per gli investitori istituzionali, mentre Ethereum ha registrato flussi più contenuti, con una giornata di lieve deflusso il 17 settembre a seguito del taglio dei tassi Fed.
📌 Macro focus: mercato del lavoro USA in fase di normalizzazione con 22.000 nuovi posti di lavoro a settembre e disoccupazione al 4,3%. Inflazione e curva di Phillips mostrano segnali contrastanti, mantenendo un clima di incertezza macroeconomica che richiede prudenza e attento monitoraggio.
