📊 Pubblicato il PHYIELD Report n. 170 – Volatilità in rientro, ma il Nasdaq resta il più sensibile
Nella settimana chiusa il 19 giugno 2026, la volatilità implicita è rientrata con decisione dopo lo spike del 5 giugno, con un quadro più ordinato sia negli USA sia in Europa. Quasi tutti gli indici sono tornati sotto le rispettive medie a 50 periodi, con la sola eccezione del VXN, che resta sopra il proprio riferimento di medio periodo.
📉 Risk-off in attenuazione: il VIX scende verso area 16, il VXD si riporta sotto i livelli di stress e l’Europa mostra una struttura più equilibrata e meno aggressiva.
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📈 Rotazione settoriale: il movimento della settimana è stato un riassorbimento dello shock precedente, con mercati europei più regolari rispetto agli USA.
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💠 Crypto focus – Il mercato crypto resta in fase di consolidamento e attesa, con deflussi complessivi contenuti ma price action ancora “noiosaâ€. Bitcoin continua a fermarsi contro la resistenza a 66.800 dollari, mentre la prima FED sotto Kevin Warsh mantiene un tono hawkish e non prevede tagli dei tassi per tutto il 2026, frenando gli asset risk-on.
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📌 Macro focus: il report mette in luce il ruolo crescente degli stablecoin come ponte tra finanza tradizionale e crypto, in uno scenario di debito USA e instabilità macro ancora elevati.
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