
📊 Pubblicato il PHYIELD Report n. 169 – Volatilità in forte rientro, ma gli USA restano sopra le medie
Nella settimana chiusa il 12 giugno 2026, la volatilità implicita ha corretto nettamente dopo lo spike precedente: negli USA il VIX è sceso a 17,67, il VXD a 15,25 e il VXN a 27,27; in Europa VFIB a 18,41, VDAX a 18,75 e VSTOXX a 18,25. Il quadro resta sensibile, ma la distensione è evidente, soprattutto sul fronte americano.
📉 Risk-off in attenuazione: il VIX torna sotto area 18, mentre in Europa il posizionamento è più vicino alle medie e quindi più coerente con una fase di consolidamento.
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📈 Rotazione settoriale: Nasdaq ancora il più volatile, ma il contesto complessivo è più ordinato rispetto allo shock della settimana precedente.
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💠 Crypto focus – Continua l’outflow sugli ETF crypto, ma il ritmo dei deflussi diminuisce rispetto alle settimane precedenti. La pressione resta concentrata su Bitcoin, mentre cresce l’idea che i capitali stiano ruotando verso AI e IPO ad alto profilo come SpaceX; per leggere il bottom servirà osservare con attenzione price action e inversione degli inflow.
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📌 Macro focus: l’Italia investe troppo poco rispetto al lavoro, con capitale per lavoratore in calo e produttività che fatica ad accelerare..


