Pubblicato il PHYIELD Report n. 164 – Volatilità in assestamento, ma il Nasdaq resta il più sensibile
Nella settimana chiusa all’8 maggio 2026, la volatilità implicita ha mostrato un nuovo movimento di assestamento: VIX a 17,18, VXD a 16,40 e VXN a 23,76 negli USA; in Europa VFIB a 23,29, VDAX a 22,39 e VSTOXX a 21,35. Il mercato resta in normalizzazione, ma con un disallineamento ancora visibile tra VIX/VXD e il resto degli indici.
📉 Risk-off in raffreddamento: il quadro è meno teso rispetto a marzo e aprile, ma non ancora pienamente stabile.
📈 Rotazione settoriale: gli indici europei restano in fascia intermedia, con volatilità moderata e sensibile a nuovi impulsi.
💠Crypto focus – La settimana parte con forti inflow sugli ETF, soprattutto su Bitcoin, che supera i 2,5 miliardi di dollari di afflussi e mantiene una dominance vicina al 60%. Dopo il test dell’area 82.000 dollari, resta centrale il tema della tenuta dei flussi e del possibile impatto del Clarity Act, calendarizzato al Senato USA per il 14 maggio.
📌 Macro focus: stablecoin, carry trade su franco svizzero e yen, e ruolo futuro del dollaro restano temi chiave per leggere il mercato valutario.
