📊 Pubblicato il PHYIELD Report n. 135 – Volatilità in risalita sugli indici USA, attesa e ciclicità dominano il quadro
La settimana chiusa il 3 ottobre 2025 registra una moderata ripresa della volatilità implicita sui principali indici americani: VIX a 16,64 (+8,8%), VXD a 15,79 (+5,8%), VXN a 20,08 (+3,9%). In Europa, invece, la volatilità resta stabile o leggermente in calo: VDAX a 15,87 (-3,4%), Euro Stoxx 50 Volatility a 17,50 (-0,9%), FTSE MIB IVI a 17,34 (-3,5%). Gli indici chiudono nuovamente sotto la media mobile a 50 giorni, senza cross significativi, e resta dominante la lateralità con fasi di risalita non ancora sufficienti a cambiare radicalmente il sentiment di rischio. Le resistenze più immediate da monitorare restano VIX 20,37, VXN 21,54, VDAX 22,01; i supporti sono ai minimi di luglio. Prudenza ancora raccomandata nell’esposizione azionaria per la natura ciclica della volatilità e la possibilità di improvvise accelerazioni. Risk-on fragile e attesa di breakout: nessuna rottura rialzista/verifica di livelli chiave, il mercato rimane in modalità attendista.
📈 Rotazione settoriale: nell’analisi settimanale Stoxx600 emergono titoli industriali, difesa, farmaceutico ed energia con momentum positivo, mentre rallentano alcuni bancari, chimici e servizi. Sul FTSE MIB, performance positiva per Leonardo, Unicredit, Iveco Group e Banco BPM; deboli Poste Italiane, Intesa Sanpaolo e Mediolanum.
📊 ETF Flow Tracker: Top 10 ETF segnalano maggiore attività su asset difensivi, con variazioni di posizionamento e focus su settori pro-ciclo.
💠 Crypto focus – forti inflow su Bitcoin ed Ethereum
Settimana di inflow record negli ETF spot crypto: Bitcoin rimbalza a 122.000$, Ethereum torna a 4.500$, con guadagni rispettivi del 13% e 17% dai minimi, grazie alle attese di tagli Fed entro fine anno e alla carenza di offerta post-halving. Gli analisti puntano su target fino a 150.000$ per Bitcoin entro la fine del 2025, effetto combinato di domanda istituzionale e ciclicità storica Q4.
📌 Macro focus:
Tema centrale sulle leve dei conti broker USA, saldo debiti e puzzle dell’inflazione europea, con focus su output gap e nuovi equilibri domanda/offerta nel mercato immobiliare. Persistono sfaccettature e incertezze su inflazione e politiche monetarie, richiedendo attenta gestione tattica.
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🔗 https://phyield.it/2025/10/06/phyield-report-n-135/
