📊 Pubblicato il PHYIELD Report n. 132 – Volatilità ai minimi, ma attenzione alla ciclicità
Nella settimana chiusa il 12 settembre 2025, le volatilità implicite sono tornate a scendere, con il VIX a 14,75 (–2,9%), il VXN a 18,18 (–1,4%) e un deciso calo anche in Europa: il VDAX crolla del –12% a 15,27, e il VFIB si porta a 15,87 (–11,5%). Nessun indice supera la propria media mobile a 50 giorni: il mercato rimane in lateralizzazione compressa, ma la volatilità resta ciclica. Il monitoraggio delle resistenze tecniche diventa cruciale per anticipare un possibile cambio di scenario.
📉 Risk-on fragile, nonostante i livelli storicamente bassi: nessun segnale di breakout rialzista ma neppure crolli. La prudenza resta dominante.
📈 Rotazione settoriale: aggiornamento settimanale delle forze relative su Stoxx600 e FTSE MIB, con focus sui titoli in rafforzamento e in rallentamento.
📊 ETF Flow Tracker: Top 10 ETF per rapporto tra volumi settimanali e media mensile, per mappare il posizionamento degli operatori istituzionali.
💠 Crypto focus – Bitcoin domina i flussi dopo i dati macro USA
La settimana ha visto afflussi netti positivi verso ETF crypto, guidati dal Bitcoin, che ha catalizzato quasi tutti i flussi. Il mercato ha reagito con entusiasmo al calo dell’Indice dei Prezzi alla Produzione (IPP), che ha rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed. Ethereum resta in secondo piano, con flussi più contenuti.
📌 Macro focus: mercato del lavoro USA in deterioramento, curva di Phillips invertita, inflazione persistente. I segnali macro si fanno contrastanti.
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🔗 https://phyield.it/2025/09/15/phyield-report-n-132/
